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미 국채의 장단기 금리 역전 폭이 1981년 이후 최대를 기록했습니다. 

이는 한때 중단할 것으로 기대됐던 연방준비제도의 금리 인상 추세 지속으로 미국이 경기침체에 빠질 것이라는 우려를 반영한 것으로 분석됩니다. 

블룸버그통신에 따르면 어제(3일) 미 국채 2년물과 10년물 수익률 스프레드는 장 초반 -109.50bp를 기록했습니다. 

이는 지난 3월 지역은행 파산 사태당시 -108.30bp보다 확대된 것입니다. 

또 1981년 폴 볼커 당시 연준 의장이 경기후퇴에도 두 자릿수 물가 상승률을 상쇄하기 위해 금리를 초고속으로 인상한 이후 처음입니다. 

단기물인 2년물이 장기물인 10년물보다 보다 수익률이 높은 상태로 거래되는 이 같은 역전은 지난해 7월부터 시작됐습니다.

시장에서는 이 같은 장단기 금리 역전 현상을 향후 경기침체의 확실한 신호로 판단하고 있습니다. 

샌프란시스코 연방준비은행의 2018년 보고서에 따르면 1955년 이후 경기침체 때마다 6∼24개월 전에 2년물과 10년물 금리 역전이 일어났으며, 단 한 차례만 잘못된 신호를 보냈습니다.

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